Leerverkäufe – was, wann, wo, wie

Kostenlose Immobilienbewertung

Leerverkäufe oder Leerverkäufe bedeuten, eine Aktie zu verkaufen, an der Sie eigentlich nicht beteiligt sind, so dass Sie von einem möglichen Preisverfall profitieren können. Die Aktien der Aktie werden von Ihrem Broker ausgeliehen und dann am freien Markt verkauft. Die daraus resultierenden Gelder werden auf Ihrem Konto hinterlegt. Die Hoffnung ist, dass Sie später zu einem niedrigeren Preis zurückkommen können, um sie an ihren rechtmäßigen Besitzer zurückzugeben. Wenn dies gelingt, können Sie den Preisunterschied als Gewinn einbehalten. Um dies zu tun, müssen Sie ein Margin-Konto bei Ihrem Broker haben und Ihr Broker muss die Aktien haben, die Sie ausleihen können. Die Anzahl der Anteile, die Sie ausleihen können, basiert auf dem Bargeld, das Sie bereits auf Ihrem Konto haben.

Auf den ersten Blick scheint der Akt des Leerverkaufs einer Aktie nicht viel komplexer zu sein als der umgekehrte Kauf einer Aktie. Bevor Sie jedoch mit dem Leerverkauf von Aktien beginnen, sollten wir uns ansehen, was es sonst noch zu tun gibt und warum Leerverkäufe im Allgemeinen als risikoreicher gelten als lange. Sie sollten auch bedenken, dass Aktien unfreiwillig potenziell unbegrenzte Risiko shorten. Dies liegt daran, Aktien können ohne Limit höher gehen, und wenn Sie die Aktien short sind Sie auf dem Haken. Im Gegensatz dazu kann eine Aktie, wenn sie lange läuft, "nur" auf Null gehen.

Wie Sie sehen werden, gibt es eine Reihe von Unterschieden zwischen Leerverkäufen und dem Kauf von Aktien, die Sie sehr gut kennen sollten. Interessanterweise scheint jeder dieser Unterschiede, wenn er getrennt betrachtet wird, nicht so wichtig zu sein. Wenn sie jedoch zusammen kombiniert werden, können und werden sie die Risiken erhöhen, die mit dem Leerverkauf einer Aktie verbunden sind; Das ist besonders wahr, Dinge sollten sich auf dem Markt gegen Sie wenden.

Lassen Sie uns weiter einige der wichtigeren Faktoren untersuchen, die bei der Betrachtung von Leerverkäufen zu beachten sind: Eine der ersten Fragen, die einem beim Thema Leerverkäufe (dh dem Verkauf geliehener Aktien zum Ernten) einfallen ein Gewinn durch den Rückkauf zu einem niedrigeren Preis) ist, wo der ursprüngliche Bestand tatsächlich herkommt? Das ist eine gute Frage, die oft ins Spiel kommt, wenn man versucht, eine Aktie zu verkürzen.

Fakt ist, dass man die Aktien zunächst ausleihen kann, um eine Aktie zu verkürzen. Manchmal ist dies jedoch nicht immer möglich. Wenn Sie eine Order zum Leerverkauf einer bestimmten Aktie platzieren, wird nach verfügbaren Aktien auf dem Markt gesucht. Interessanterweise werden Aktien von anderen Investoren ausgeliehen. Konten ohne das Wissen des ursprünglichen Aktionärs. Firmen suchen in der Regel zuerst ihre eigenen Konten und dann die Konten größerer Firmen, um die Anteile zu kurz zu finden. Je größer die Firma ist, mit der Sie zu tun haben, desto mehr Glück haben Sie, wenn Sie die gewünschte Aktie verkürzen.

Short-shares-Anteile von IBM, MMM oder GE sind möglicherweise keine große Leistung, da Aktien in vielen Ländern landesweit für diese Arten von größeren Unternehmen verfügbar sind. Wenn eine Aktie breit gehalten wird und ziemlich liquide ist, sind mehr als wahrscheinlich Aktien bei der Brokerfirma verfügbar, bei der Sie Ihre Order tätigen. Sie sollten jedoch plötzlich versuchen, Anteile an einer Aktie zu verkaufen, die dünner gehandhabt wird oder weniger gut gehalten wird. In der Tat, oft können Sie einfach nicht bestimmte Aktien shorten, weil keine Aktien gefunden werden können, um zu leihen (Hinweis: manchmal Ihre Brokerfirma mit 24 Stunden Vorankündigung für die Aktien zur Verfügung stellen, die Sie short können Angelegenheiten helfen).

Unter der Voraussetzung, dass Aktien verfügbar sind, wird Ihre Firma jedoch die Anteile ausleihen und Ihnen erlauben, sie auf dem offenen Markt zu verkaufen. Der resultierende Verkauf wird Sie "short the stock" lassen und Sie werden die Gewinne aus dem Verkauf auf Ihr Konto wie bei jedem anderen Verkauf von Aktien eingezahlt haben. Wie bereits erwähnt, müssen Sie in erster Linie Geld auf Ihrem Konto haben, um Aktien zu shorten, genau wie Sie es tun würden, um eine Aktie zu kaufen. Mit anderen Worten, Sie können morgen früh nicht aufwachen und plötzlich 5 Millionen Aktien von CSCO verkaufen, ohne den gleichen Betrag an Geld zu haben, um den Verkauf zu unterstützen.

Was ist der Haken? Die wichtigste Bedingung hier beim shorting einer Aktie ist, dass diese Originalaktien plötzlich vom ursprünglichen Besitzer abgerufen werden (sie müssen sofort zurückgegeben und / oder von der Firma ausgeliehen werden, die die Aktien ausgibt (und das bedeutet Sie wirklich) sind nicht verfügbar, oder ein Mangel in den Aktien auftritt, können Sie mit der Aktie von Ihnen "weggerufen" konfrontiert werden. Wenn dies passiert, ist die einzige Möglichkeit, die Sie möglicherweise haben, die Aktie [immediately] auf dem freien Markt zu kaufen – Wie Sie vielleicht schon sehen, hat der Leerverkauf Aspekte, die normalerweise nicht mit dem Kauf von Aktien verbunden sind.

Abgesehen davon, dass Sie nicht in der Lage sind, Anteile zu lokalisieren, gibt es andere Fälle, in denen Sie dies tun können Ich kann nicht sagen, dass Sie keine Aktien verkaufen können.Im Allgemeinen können Sie die meisten Börsengänge nicht verkürzen, noch können Sie Aktien unter $ 5 shorten (aber, als eine interessante Randnotiz, glaube ich in Kanada können Sie Aktien von irgendwelchen Preis) Normalerweise ist es am besten, vorher anzurufen und stellen Sie sicher, dass in der Aktie, an der Sie interessiert sind, Short-Positionen verfügbar sind und dass alle Short-Richtlinien für die Brokerfirma, die Sie verwenden, erfüllt sind.

Der "Uptick"? Unter der Annahme, dass Sie Aktien zu kurz finden, gibt es bestimmte Regeln, die den Verkauf der Aktie in Abhängigkeit davon steuern, auf welcher Börse gehandelt wird. Generell können Sie eine Aktie nicht in einen fallenden Markt verkaufen. Hier kommt die "uptick" -Regel zum Tragen. Wie Sie sich wahrscheinlich vorstellen können, wird dies dazu beitragen, dass Leerverkäufer keinen gleitenden Markt schaffen, in dem nur der Verkauf stattfindet. Normales Verkaufen wird auf dem Markt in einer Richtung gesehen, während Leerverkäufe etwas anders betrachtet werden.

Sollten Sie versuchen, geliehene Aktien zu verkaufen, werden Sie feststellen, dass Sie in einigen Fällen auf einen sogenannten "Uptick" warten müssen. An der NYSE-Börse bedeutet dies, dass ein Leerverkauf nur auf einem Aufwärts- oder einem Null-Plus-Tick erfolgen kann – ein Preis, der der gleiche Preis wie der letzte Handel ist, aber höher als der vorherige andere Handel. An der Nasdaq-Börse können Sie die Angebotsseite des Marktes nicht verkürzen, wenn das aktuelle Innengebot niedriger als das vorherige Innengebot ist (ein Abwärts-Tick). Wenn Sie Aktien an anderen Börsen shorten, müssen Sie die mit dieser Börse verbundenen Regeln überprüfen oder Ihren Broker fragen, was für jede einzelne Situation erforderlich ist. Aber im Allgemeinen können Sie nur einen steigenden oder stabilen Markt erreichen. Sobald der Markt anschlägt, können Sie Ihre Aktie zum aktuellen Geldkurs verkaufen, der auf dem Markt angeboten wird. Der aus dem Verkauf resultierende Gewinn wird dann auf Ihr Konto eingezahlt.

Eine der ersten Unterschiede, die Sie beim Leerverkauf von Aktien beachten sollten, sind die großen zusätzlichen Aufwärtsrisiken, die damit verbunden sind. Wenn Sie eine Aktie kaufen, ist das Schlimmste, was passieren kann, die Aktie wird auf Null gehen. Wenn Sie jedoch eine Aktie shorten, kann es für immer gehen. Dies ist ein sehr wichtiger Punkt, den es zu beachten gilt, bevor eine Aktie kurz gehalten wird, da die Aufwärtsrisiken grundsätzlich unbegrenzt sind (obwohl es Margin-Anforderungen gibt, die schließlich in Kraft treten und zu einem Margin Call führen).

Interessanterweise ist es vorteilhaft, Aktien zu shorten. Normalerweise, und das ist nur eine Richtlinie, neigen Aktien dazu, etwa doppelt so schnell zu fallen, wie sie steigen. Wie Sie wissen, können negative Nachrichten eine Aktie sehr schnell zum Einsturz bringen – manchmal löschen sie die Monate aus. Wert von Gewinnen in einem einzigen Tag oder zwei. Von diesem Punkt an, wenn Sie ein kurzes Spiel richtig treffen, können Ihre Gewinne manchmal in einem kürzeren Zeitraum realisiert werden, als darauf zu warten, dass eine Aktie an Boden gewinnt und höher steigt.

Ein weiterer Aspekt von Leerverkäufen, den man immer im Auge behalten sollte und der in gewisser Hinsicht das Risiko erhöht, ist die Idee der "latenten Nachfrage". Wenn Sie die Aktie kürzen, bauen Sie tatsächlich eine latente Nachfrage nach den Aktien auf. Dies ist irgendwann in der Zukunft fällig (es sei denn, das Unternehmen geht aus dem Geschäft), müssen Sie ein Käufer der Aktie sein, um die Aktien an ihren rechtmäßigen Eigentümer zurückzugeben. Eine Welle von Leerverkäufern wird eines Tages eine Kaufwelle bedeuten.

Wenn Sie Aktien für einen bestimmten Zeitraum gehandelt haben, werden Sie wahrscheinlich den Ausdruck "Short Squeeze" gehört haben. Ein Short Squeeze ist tatsächlich, wenn es eine plötzliche Nachfrage (dh Kauf) in einer Aktie gibt, die auf der Short-Seite eine große Anzahl von Aktien ausstehend hat. Wenn der Kauf Schritt hält und die Short-Spieler dazu zwingt, ihre Short-Positionen zu decken, kann das Ergebnis ziemlich streng sein. Das Kaufen erhöht den Aktienkurs, was wiederum eine zusätzliche Angst (und eine kurze Deckung) unter den Short-side-Spielern am Aktienmarkt hervorruft. Wenn die Leute sich beeilen, Aktien zu kaufen und ihre Positionen zu decken, schwankt dies in schwindelerregenden Höhen, bis eine normale Angebots- / Nachfragesituation auf den Markt zurückkehrt. Wie das alte Sprichwort sagt: "Wer verkauft, was nicht ist, kauft es zurück oder geht ins Gefängnis". Die Quintessenz ist, dass, wenn die Aktie, die Sie geliehen und verkauft haben, plötzlich benötigt wird, Sie am Ende "eingekauft" werden können, ob Sie es mögen oder nicht.

Angenommen, alles läuft wie geplant, dann werden Sie irgendwann Ihre Short-Position abdecken, um den Handel abzuschließen. Um einen Leerverkauf abzuschließen, müssen Sie die geliehenen Aktien der Aktie zurückkaufen und zurückgeben. Dies wird als "Deckung" Ihrer Short-Position bezeichnet und schließt die Transaktion ab.

Bei Ihrer Bestellung sollten Sie Ihrem Broker übrigens ausdrücklich mitteilen, dass Sie eine offene Short-Position abdecken; ansonsten ist es möglich, sowohl eine lange als auch eine kurze Position im Spiel zu erreichen. Im Idealfall decken Sie Ihr Short-Spiel zu einem niedrigeren Preis ab, als Sie die Aktien verkauft haben, und dieser daraus resultierende Preisunterschied ist Ihr Gewinn.

Schließlich, wenn Sie eine Aktie short sind, während eine Aktiendividende gezahlt wird, vergessen Sie nicht, dass Sie diese Dividende dem Besitzer des ursprünglichen Lagers schulden. Ihr Broker belastet Ihr Konto in Höhe des Betrags, der aufgrund der Anzahl der von Ihnen geliehenen Anteile geschuldet ist. Berücksichtigen Sie dies, wenn Sie Aktien mit unterschiedlichen Divisionen shorten.

Es ist keine Genehmigung erforderlich, um eine unbearbeitete Kopie dieses Artikels zu reproduzieren, solange das Tag "Über Autor" intakt ist und Hotlinks enthalten sind. Fragen und Kommentare können an Ray unter articles@daytraders.com gesendet werden.

Was ist meine Immobilie wert

Immobilienmakler Heidelberg

Makler Heidelberg

Immobilienmakler Heidelberg
Der Immoblienmakler für Heidelberg Mannheim und Karlsruhe
Wir verkaufen für Verkäufer zu 100% kostenfrei
Schnell, zuverlässig und zum Höchstpreis


Source by Ray Johns